Cashing In Stock Options

Zehn Steuern Tipps für Aktienoptionen Wenn Ihr Unternehmen bietet Ihnen eingeschränkten Aktien, Aktienoptionen oder bestimmte andere Anreize, zuhören. Es gibt riesige potenzielle Steuerfallen. Aber es gibt auch einige große Steuervorteile, wenn Sie Ihre Karten richtig spielen. Die meisten Unternehmen bieten einige (zumindest allgemeine) Steuerberatung für die Teilnehmer über das, was sie sollten und sollten nicht tun, aber es ist selten genug. Es gibt eine überraschende Menge an Verwirrung über diese Pläne und ihre steuerlichen Auswirkungen (sowohl sofort als auch auf der Straße). Hier sind 10 Dinge, die Sie wissen sollten, wenn Aktienoptionen oder Zuschüsse sind Teil Ihrer Pay-Paket. 1. Es gibt zwei Arten von Aktienoptionen. Es gibt Anreize Aktienoptionen (oder ISOs) und nicht-qualifizierte Aktienoptionen (oder NSOs). Einige Mitarbeiter erhalten beides. Ihr Plan (und Ihre Option Gewährung) wird Ihnen sagen, welche Art Sie erhalten. ISOs werden am günstigsten bezahlt. Es gibt grundsätzlich keine Steuern zum Zeitpunkt der Gewährung und keine reguläre Steuer zum Zeitpunkt der Ausübung. Danach, wenn Sie Ihre Aktien verkaufen, werden Sie Steuern zahlen, hoffentlich als langfristige Kapitalgewinn. Die übliche Veräußerungsgewinnbeteiligungsperiode beträgt ein Jahr, für die Erlangung einer Kapitalertragsbearbeitung für Aktien, die über ISOs erworben wurden, müssen Sie a) die Aktien länger als ein Jahr halten, nachdem Sie die Optionen ausgeübt haben und (b) die Anteile mindestens verkaufen Zwei Jahre nach Erteilung der ISOs. Die letztere, Zwei-Jahres-Regel fängt viele Menschen nicht bewusst. 2. ISOs tragen eine AMT-Falle. Wie ich oben erwähnt, wenn Sie eine ISO ausüben Sie zahlen keine regelmäßige Steuer. Das könnte Sie aus dem Kongress und die IRS haben Sie eine kleine Überraschung für Sie: die alternative Mindeststeuer. Viele Menschen sind schockiert zu finden, dass, obwohl ihre Ausübung einer ISO keine regelmäßige Steuer auslöst, kann es AMT auslösen. Beachten Sie, dass Sie nicht generieren Bargeld, wenn Sie ISOs ausüben, so müssen Sie mit anderen Mitteln, um die AMT bezahlen oder ordnen, um genügend Vorrat an Zeit der Ausübung zu zahlen, die AMT zu verkaufen. Beispiel: Sie erhalten ISOs zum Kauf von 100 Aktien zum aktuellen Marktpreis von 10 pro Aktie. Zwei Jahre später, wenn Aktien im Wert von 20, Sie ausüben, zahlen 10. Die 10 Spreizung zwischen Ihrem Ausübungspreis und der 20 Wert unterliegt AMT. Wie viel AMT Sie zahlen, hängt von Ihrem anderen Einkommen und Abzüge, aber es könnte ein flacher 28 AMT-Satz auf der 10-Spread oder 2,80 pro Aktie sein. Später, es Sie verkaufen die Aktie mit einem Gewinn, können Sie in der Lage sein, die AMT zu erholen, was als AMT-Kredit bekannt ist. Aber manchmal, wenn der Bestand abstürzt, bevor Sie verkaufen, könnten Sie stecken zahlen eine große Steuerrechnung auf Phantom Einkommen. Das ist, was passiert, dass die Mitarbeiter von der Dot-Com-Büste von 2000 und 2001 getroffen. Im Jahr 2008 Kongress verabschiedete eine besondere Bestimmung, um diese Arbeiter zu helfen. (Für mehr darüber, wie zu behaupten, dass Erleichterung, klicken Sie hier.) Aber nicht auf Kongress mit, dass wieder zu zählen. Wenn Sie ISOs ausüben, müssen Sie ordnungsgemäß für die Steuer planen. 3. Führungskräfte erhalten nichtqualifizierte Optionen. Wenn Sie eine Führungskraft sind, werden Sie eher alle (oder zumindest die meisten) Ihrer Optionen als nicht qualifizierte Optionen erhalten. Sie sind nicht so günstig wie ISOs besteuert, aber zumindest gibt es keine AMT-Falle. Wie bei ISOs gibt es keine Steuern zum Zeitpunkt der Gewährung der Option. Aber, wenn Sie eine nichtqualifizierte Option ausüben, schulden Sie die gewöhnliche Einkommensteuer (und, wenn Sie ein Angestellter sind, Medicare und andere Lohnsteuer) auf die Differenz zwischen Ihrem Preis und dem Marktwert. Beispiel: Sie erhalten eine Option, um Aktien zu 5 pro Aktie zu kaufen, wenn die Aktie mit 5 gehandelt wird. Zwei Jahre später trainieren Sie, wenn die Aktie mit 10 je Aktie gehandelt wird. Sie zahlen 5, wenn Sie trainieren, aber der Wert zu diesem Zeitpunkt ist 10, so haben Sie 5 der Entschädigung Einkommen. Dann, wenn Sie halten die Aktie für mehr als ein Jahr und verkaufen, sollte jeder Verkaufspreis über 10 (Ihre neue Basis) langfristigen Kapitalgewinn sein. Ausübung Optionen nimmt Geld, und erzeugt Steuer zu booten. Das ist, warum viele Leute Ausübung Optionen auf Aktien zu kaufen und verkaufen diese Aktien am selben Tag. Einige Pläne erlauben sogar eine bargeldlose Übung. 4. Restricted Stock bedeutet normalerweise verzögerte Steuer. Wenn Sie von Ihrem Arbeitgeber eine Bestandsaufnahme (oder eine andere Eigenschaft) erhalten, wenn die Bedingungen erfüllt sind (z. B. müssen Sie für zwei Jahre bleiben, um es zu erhalten oder zu behalten), gelten besondere Bestimmungen des Sondervermögens gemäß Abschnitt 83 des Internal Revenue Code. Die Bestimmungen des § 83 in Verbindung mit den Optionen auf Aktienoptionen machen viel Verwirrung aus. Erstens betrachten wir reine beschränkte Eigenschaft. Als Karotte, um mit der Firma zu bleiben, sagt Ihr Arbeitgeber, wenn Sie mit der Firma für 36 Monate bleiben, werden Sie 50.000 Wert von Aktien vergeben werden. Sie müssen nicht alles für die Aktie bezahlen, aber es wird Ihnen im Zusammenhang mit der Durchführung von Dienstleistungen gegeben. Sie haben kein zu versteuerndes Einkommen, bis Sie die Aktie erhalten. In der Tat wartet die IRS 36 Monate zu sehen, was passieren wird. Wenn Sie die Aktie erhalten, haben Sie 50.000 Einkommen (oder mehr oder weniger, je nachdem, wie diese Aktien in der Zwischenzeit getan haben). Das Einkommen wird als Löhne besteuert. 5. Die IRS wird nicht ewig warten. Mit Einschränkungen, die mit der Zeit verfallen wird, wartet die IRS immer zu sehen, was passiert, bevor es zu besteuern. Doch einige Einschränkungen werden niemals verfallen. Mit solchen nicht-stürzen Einschränkungen, die IRS-Werte der Eigenschaft vorbehaltlich dieser Einschränkungen. Beispiel: Ihr Arbeitgeber verspricht Ihnen Lager, wenn Sie 18 Monate bei der Firma bleiben. Wenn Sie die Aktie erhalten, unterliegt sie permanenten Restriktionen im Rahmen eines Unternehmens Kauf / Verkauf Vereinbarung, die Aktien für 20 pro Aktie weiterzuverkaufen, wenn Sie jemals verlassen die Unternehmen beschäftigen. Die IRS wird warten und sehen (keine Steuern) für die ersten 18 Monate. Zu diesem Zeitpunkt werden Sie auf den Wert besteuert werden, die voraussichtlich 20 bei der Wiederverkaufsbeschränkung werden. 6. Sie können beschließen, früher besteuert zu werden. Die eingeschränkten Eigentumsregeln verabschieden in der Regel einen abwartenden Ansatz für Einschränkungen, die schließlich verfallen werden. Dennoch können Sie unter dem, was als 83 (b) Wahl bekannt ist, wählen Sie den Wert der Immobilie in Ihrem Einkommen früher (in Wirklichkeit ohne Berücksichtigung der Beschränkungen) enthalten. Es könnte klingen, intuitiv zu wählen, um etwas auf Ihre Steuererklärung enthalten, bevor es erforderlich ist. Dennoch ist das Spiel hier zu versuchen, es in Einkommen zu einem niedrigen Wert, Verriegelung in Zukunft Kapital Gewinn Behandlung für zukünftige Wertschätzung. Um aktuelle Steuern zu wählen, müssen Sie eine schriftliche 83 (b) Wahl mit der IRS innerhalb von 30 Tagen nach Erhalt der Eigenschaft. Sie müssen über die Wahl des Wertes, was Sie als Entschädigung (die möglicherweise klein oder sogar Null) zu erhalten. Dann müssen Sie eine weitere Kopie der Wahl an Ihre Steuererklärung. Beispiel: Sie werden von Ihrem Arbeitgeber mit 5 pro Aktie angeboten, wenn die Aktien 5 Jahre alt sind, aber Sie müssen zwei Jahre bei der Gesellschaft bleiben, um sie verkaufen zu können. Sie haben bereits einen fairen Marktwert für die Aktien bezahlt. Das bedeutet, dass die Einreichung einer 83 (b) Wahl kein Einkommen erzielen könnte. Doch durch die Einreichung, konvertieren Sie, was wäre künftige gewöhnliche Einkommen in Kapitalgewinn. Wenn Sie die Aktien mehr als ein Jahr später verkaufen, werden Sie froh, dass Sie die Wahl eingereicht. 7. Beschränkungen Optionen Verwirrung. Als ob die eingeschränkten Eigentumsregeln und Aktienoptionsregeln jeweils nicht kompliziert genug waren, müssen Sie manchmal mit beiden Regelungen fertig werden. Sie können z. B. Aktienoptionen (ISOs oder NSOs) erhalten, die Ihre Rechte beschränken, wenn Sie im Unternehmen wohnen. Die IRS im Allgemeinen wartet, um zu sehen, was passiert in einem solchen Fall. Sie müssen zwei Jahre warten, bis Ihre Optionen zur Weste, so theres keine Steuern bis zu diesem Zeitpunkt der Vesting. Dann übernehmen die Aktienoptionsregeln. Zu diesem Zeitpunkt würden Sie Steuern nach ISO oder NSO Regeln bezahlen. Es sind sogar 83 (b) Wahlen für Ausgleichsoptionen möglich. 8. Youll Notwendigkeitsaußenhilfe. Die meisten Unternehmen versuchen, eine gute Arbeit der Suche nach Ihren Interessen zu tun. Schließlich werden Aktienoptionspläne verabschiedet, um Loyalität zu erzeugen und Anreize zu schaffen. Dennoch wird es in der Regel zahlen, um einen professionellen zu helfen, Sie mit diesen Plänen beschäftigen. Die Steuerregeln sind kompliziert, und Sie können eine Mischung aus ISOs, NSOs, Restricted Stock und mehr haben. Unternehmen manchmal bieten personalisierte Steuer-und Finanzplanung Beratung zu Top-Führungskräfte als ein Vorteil, aber selten bieten sie diese für alle. 9. Lesen Sie Ihre Dokumente Im immer überrascht, wie viele Kunden suchen Führung über die Arten von Optionen oder beschränkten Aktien sie vergeben wurden, die nicht ihre Dokumente haben oder havent lesen. Wenn Sie außerhalb der Führung suchen, youll wollen Kopien aller Papierkram zu Ihrem Berater zur Verfügung stellen. Diese Papiere sollten die Unternehmen Planunterlagen, alle Vereinbarungen, die Sie unterzeichnet haben, die in irgendeiner Weise auf die Optionen oder beschränkten Aktien und alle Zuschüsse oder Auszeichnungen beziehen. Wenn Sie tatsächlich Zertifikate erhalten, stellen Sie Kopien von denen, auch. Natürlich Id empfehlen, lesen Sie Ihre Dokumente selbst zuerst. Sie können feststellen, dass einige oder alle Ihre Fragen durch die Materialien, die Sie erhalten haben, beantwortet werden. 10. Vorsicht vor dem gefürchteten Abschnitt 409A. Schließlich hüten Sie sich vor einem bestimmten Abschnitt des Internal Revenue Code, 409A, der im Jahr 2004 verabschiedet wurde. Nach einer Periode der Verwirrung der Übergangsregelung regelt er nun viele Aspekte der aufgeschobenen Vergütungsprogramme. Jedes Mal, wenn Sie einen Verweis auf Abschnitt 409A auf einen Plan oder ein Programm zu sehen, erhalten Sie einige externe Hilfe. Für mehr auf 409A, klicken Sie hier. Robert W. Wood ist ein Steuerberater mit bundesweiter Praxis. Der Autor von mehr als 30 Bücher einschließlich Besteuerung von Damage Awards amp Settlement Zahlungen (4. Auflage 2009) kann er bei woodwoodporter erreicht werden. Diese Diskussion ist nicht als Rechtsberatung beabsichtigt und kann nicht für irgendwelche Zwecke ohne die Dienste eines qualifizierten professionellen. Exercising Stock Options Ausübung einer Aktienoption bedeutet den Kauf der Emittentrsquos Stammaktien zu dem Preis, der durch die Option (Grant Preis), unabhängig davon Des Aktienkurses zum Zeitpunkt der Ausübung der Option. Weitere Informationen finden Sie unter Stock-Optionen. Tipp: Ausübung Ihrer Aktienoptionen ist eine anspruchsvolle und manchmal komplizierte Transaktion. Die steuerlichen Auswirkungen können weit variieren ndash sicher sein, einen Steuerberater konsultieren, bevor Sie Ihre Aktienoptionen ausüben. Choices Wenn Ausübung Aktienoptionen In der Regel haben Sie mehrere Möglichkeiten, wenn Sie Ihre ausgeübten Aktienoptionen ausüben: Halten Sie Ihre Aktienoptionen Wenn Sie glauben, dass der Aktienkurs im Laufe der Zeit steigen, können Sie die Vorteile der langfristigen Natur der Option und warten, um zu nehmen Ausüben, bis der Marktpreis des Emittentenbestandes Ihren Zuschusspreis übersteigt und Sie fühlen, dass Sie bereit sind, Ihre Aktienoptionen auszuüben. Denken Sie daran, dass Aktienoptionen verfallen nach einer gewissen Zeit. Aktienoptionen haben nach Ablauf ihrer Laufzeit keinen Wert. Die Vorteile dieses Ansatzes sind: yoursquoll verzögert jede Steuerwirkung, bis Sie Ihre Aktienoptionen ausüben und die potenzielle Wertschätzung der Aktie, wodurch der Gewinn erhöht wird, wenn Sie sie ausüben. Eine Ausübungs-und-Halte-Transaktion (cash-for-stock) Ausüben Sie Ihre Aktienoptionen, um Aktien Ihrer Aktien zu kaufen und halten Sie dann die Aktie. Abhängig von der Art der Option, müssen Sie möglicherweise Einzahlung Bargeld oder leihen auf Marge mit anderen Wertpapieren in Ihrem Fidelity-Konto als Sicherheiten, um die Option Kosten, Maklerprovisionen und Gebühren und Steuern zahlen (wenn Sie für Marge genehmigt werden). Die Vorteile dieses Ansatzes sind: Vorteile der Aktienbesitz in Ihrem Unternehmen, (einschließlich aller Dividenden) potenzielle Wertschätzung der Preis für Ihr Unternehmen Stammaktien. Starten Sie eine Ausübung-und-Selling-to-Cover-Transaktion Ausüben Sie Ihre Aktienoptionen, Aktien von Ihrem Unternehmen Aktien zu kaufen, dann verkaufen nur genug der Aktien der Gesellschaft (zur gleichen Zeit) zur Deckung der Aktienoption Kosten, Steuern und Brokerage-Provisionen Und Gebühren. Die Erlöse, die Sie von einer Ausübungs-und-Verkauf-zu-Deckung erhalten, werden Aktien sein. Sie können einen Restbetrag in bar erhalten. Die Vorteile dieses Ansatzes sind: Vorteile der Aktienbesitz in Ihrem Unternehmen, (einschließlich aller Dividenden) potenzielle Wertschätzung der Preis für Ihr Unternehmen Stammaktien. Die Möglichkeit, die Aktienoptionskosten, Steuern und Vermittlungsprovisionen und etwaige Gebühren mit Erlösen aus dem Verkauf zu decken. Ausübung und Abtretung anlegen (bargeldlos) Mit dieser Transaktion, die nur bei Fidelity erhältlich ist, wenn Ihr Aktienoptionsplan von Fidelity verwaltet wird, können Sie Ihre Aktienoption ausüben, um Ihren Aktienbestand zu kaufen und die erworbenen Aktien zu verkaufen Mitgliedes und nicht die von TripAdvisor LLC. Die Erlöse, die Sie von einem Übung-und-Verkauf-Geschäft erhalten, entsprechen dem Marktwert der Aktie abzüglich des Zuschusspreises und der erforderlichen Steuerabzugs - und Maklerprovision sowie etwaiger Gebühren (Ihr Gewinn). Die Vorteile dieses Ansatzes sind: Bargeld (der Erlös aus Ihrer Ausübung) die Möglichkeit, die Erlöse verwenden, um die Investitionen in Ihr Portfolio durch Ihre Begleiter Fidelity-Konto zu diversifizieren. Tipp: Kennen Sie das Verfalldatum für Ihre Aktienoptionen. Sobald sie ablaufen, haben sie keinen Wert. Beispiel für eine Incentive-Aktienoption Übung Disqualifizierung Disposition ndash Anteile, die vor der festgelegten Wartezeit verkauft wurden Anzahl der Optionen: 100 Stipendienpreis: 10 Fairer Marktwert bei Ausübung: 50 Fairer Marktwert beim Verkauf: 70 Handelstyp: Ausüben und Halten 50 Wenn Ihre Aktienoptionen vorhanden sind Weste am 1. Januar entscheiden Sie, Ihre Aktien auszuüben. Der Aktienkurs beträgt 50. Ihre Aktienoptionen kosten 1.000 (100 Aktienoptionen x 10 Stipendienpreis). Sie zahlen die Aktienoptionskosten (1.000) an Ihren Arbeitgeber und erhalten die 100 Aktien in Ihrem Brokerage-Konto. Am 1. Juni ist der Aktienkurs 70. Sie verkaufen Ihre 100 Aktien zum aktuellen Marktwert. Wenn Sie Aktien verkaufen, die im Rahmen eines Aktienoptionsgeschäfts eingegangen sind, müssen Sie: Ihren Arbeitgeber benachrichtigen (dies schafft eine disqualifizierende Verfügung). Lohn für die Differenz zwischen dem Zuschusspreis (10) und dem vollen Marktwert zum Zeitpunkt der Ausübung 50). In diesem Beispiel 40 eine Aktie oder 4.000. Kapitalertragsteuer auf die Differenz zwischen dem vollen Marktwert zum Zeitpunkt der Ausübung (50) und dem Verkaufspreis (70). In diesem Beispiel 20 eine Aktie oder 2.000. Wenn Sie gewartet haben, Ihre Aktienoptionen für mehr als ein Jahr nach Ausübung der Aktienoptionen und zwei Jahre nach dem Tag der Gewährung zu verkaufen, würden Sie anstelle des ordentlichen Ergebnisses Kapitalgewinne aus der Differenz zwischen dem Zuschusspreis und dem Verkaufspreis zahlen. Next StepsCashing in Optionen zu niedrigeren Steuersätzen 15. September 2010 Ein neuer Beitrag auf Janet Novack8217s Taxing Matters Blog Gespräche über Führungskräfte rauschen, um in Aktienoptionen vor Steuern Steuersätze steigen. Novack zitiert akademische Forschung, die Führungskräfte sind wahrscheinlich, diesen Ansatz zu nehmen, und anekdotische Beweise, dass es bereits geschieht. Die Chancen stehen gut, dass viele dieser Führungskräfte diese Wahl bereuen werden. Höhere Steuersätze We8217re sprechen hier über nichtqualifizierte Aktienoptionen, die Art, wo Sie Steuern auf Entschädigungseinkommen zahlen, wenn Sie in Ihrem Profit bar. In der folgenden Analyse gehen wir davon aus, dass Sie8217d 35 Einkommensteuer und 1,7 Medicare Steuern zahlen, wenn Sie in diesem Jahr Bargeld. Die Preise, die Sie zahlen, wenn Sie weiterhin die Option aren8217t sicher halten, aber wir nehmen die Preise von aktuellen Gesetz, die 39,6 Einkommensteuer und 2,6 Medicare Steuer (nach einer 0,9 Erhöhung wird Wirkung in 2013). Cashing in diesem Jahr können Sie die Steuer auf eine Gesamtrate bezahlen, dass8217s 5,5 Prozentpunkte niedriger. Von einer anderen Perspektive, you8217ll zahlen 15 mehr Steuer auf Ihren Gewinn, wenn Sie warten (42.2 ist 15 mehr als 36.7). Diese Zahlen können es scheinen, dass you8217re besser dran, Ihre Option Gewinn jetzt. Gute Planung Let8217s durch ein Beispiel, wo Sie eine Option zum Kauf von 1.000 Aktien zu 25 halten, und die Aktie ist derzeit den Handel mit 40. Die Option hat noch fünf Jahre, bis es abläuft, aber you8217d wie Sie in Ihrem 15.000 Gewinn bei heute8217s niedriger Cash Steuersätze. Um zu sehen, ob dies eine gute Idee ist, müssen wir die Ergebnisse in zwei verschiedenen Szenarien vergleichen. In einem, halten Sie halten die Option für einen Zeitraum von Zeit vor dem Einlösen und Steuern zahlen zu höheren Preisen. In der anderen, Sie bar in der Option jetzt, Steuern zahlen aus dem Gewinn, und investieren what8217s verlassen. Wir gehen davon aus, dass Sie entweder den Rest in demselben Bestand investieren, der von der Option abgedeckt wird, oder in etwas anderes investieren, das die gleiche Anlageperformance liefert, so dass wir die Auswirkungen dieser Planungsentscheidung isolieren können. In diesem 8220exercise now8221 Szenario gehen wir davon aus, dass Sie diese andere Investition verkaufen, Steuern auf jeden nachfolgenden Gewinn bezahlen, zur gleichen Zeit, die Sie sonst in der Option im verspäteten Ausübungsszenario eingelöst hätten. Welcher Ansatz funktioniert besser Die Antwort hängt davon ab, wie die Aktie im Zeitraum zwischen jetzt und die Zeit, die Sie sonst bar in der Option würde ausführen. Wenn der Aktienkurs bleibt der gleiche oder sinkt, wird die 8220 Übung jetzt8221 Strategie kommen voraus. Aber auch eine bescheidene Erhöhung der Aktien-Wert wird Sie wünschen, dass Sie weiterhin die Option halten. Zum Beispiel, wenn der Aktienkurs 20 steigt während dieses Zeitraums, verzögert Übung wird Sie mit 2.352 mehr in After-Tax-Dollar zu verlassen. Wie dies geschieht Wenn Sie die Option weiter halten, bedeutet eine 20 Erhöhung des Aktienkurses 8.000 mehr im Vorsteuergewinn (der Aktienkurs geht von 40 auf 48). Ausübung jetzt würde Sie mit weniger als 10.000 investiert (Sie bezahlt 36,7 Steuern auf einen Gewinn von 15.000), so dass die 20 Erhöhung der Aktienkurs Sie weniger als 2.000 zusätzliche Gewinn. Die Steuerersparnisse aus der Ausübung jetzt sind nicht annähernd groß genug, um zu überwinden, was Sie in Vorsteuer-Investitionsgewinne verloren. Denken Sie daran, dass dieses große Differential aus nur einer bescheidenen Zunahme des Aktienkurses entspringt. Wenn die Aktie geschieht zu Pop während dieser Periode, die Verdoppelung im Preis, die Strategie der Ausübung der Option jetzt würde Sie kosten über 15.000 in After-Tax-Dollar. Ausübung der Option jetzt nur noch heute zu erfassen ist niedrigere Steuersätze ein kurzsichtiger Ansatz, der eine gute Chance hat, Sie eine Menge Geld kostet. Vorhersage der Aktienperformance Wie bereits erwähnt, hängt die Gewinnstrategie davon ab, wie sich die Aktie in der Folgeperiode entwickelt. Dies führt viele Menschen zu glauben, sie sollten ihre Strategie auf der Grundlage ihrer Ansicht (oder ihre Berater8217s), wie die Aktie wahrscheinlich in naher Zukunft durchführen wird zu bestimmen. Lassen Sie mich alle gleichermaßen beleidigen, indem Sie das sowohl den Führungskräften, die Aktienoptionen halten, als auch den Beratern, auf die sie vertrauen, sagen: Ihr Urteil darüber, wie die Aktie voraussichtlich kurzfristig zu leisten hat, schließt die nächsten Jahre ein, ist genau Null wert . Der Vorstand kann Einblicke in das Unternehmen und die Branche haben, in der er tätig ist, aber diese bieten keinen Vorteil bei der Vorhersage der Bestände. (Nach meiner Erfahrung ist dieses Wissen tatsächlich ein Nachteil für die Exekutive und verhindert eine objektive Bewertung der stock8217s Perspektiven.) Dasselbe gilt für die professionelle Beratung bei der Analyse von Wertpapieren und der Wirtschaft. Ein erfahrener Analytiker kann eine leichte Kante haben, die sichtbar würde, nachdem viele Entscheidungen über einen Zeitraum von vielen Jahren gemacht wurden, aber die kurzfristige Leistung eines bestimmten Bestandes ist weitgehend zufällig. Sie wissen nicht, wohin die Aktie sich bewegt, weil niemand weiß. It8217s töricht, eine Anlagestrategie auf Ratenarbeit zu basieren, und wenn es zur Bestandsleistung in der nahen Zukunft kommt, that8217s alles, das Sie haben. Wesentliche Erwägungen Ein guter Ansatz, um festzulegen, wann eine Aktienoption ausgeübt werden soll, konzentriert sich auf zwei Hauptaspekte. Die erste ist, ob die Option reif für die Ernte ist, und die zweite ist die Option holder8217s Notwendigkeit für Diversifizierung. Diese Themen werden in meinen Büchern zu diesem Thema untersucht: Betrachten Sie Ihre Optionen für Optionsinhaber und Equity Compensation Strategies für professionelle Berater. Hier ist eine kurze Zusammenfassung. Aktienoptionen haben zwei Arten von Wert. Der Barwert. (Auch als intrinsischer Wert bezeichnet) ist ziemlich offensichtlich: dies ist der Gewinn, den Sie haben würden, wenn Sie die Option ausüben und die Aktie verkaufen. Weniger offensichtlich, aber auch wichtig ist der Zeitwert. Die einen Vorteil gegenüber anderen Beteiligungen bieten können. Wir sahen diesen Vorteil oben, wo die Option produziert viel mehr Gewinn als eine alternative Investition, die nach Einzahlung gemacht werden können. Wenn Sie eine Option ausüben, erfassen Sie den Cash-Wert, sondern auch zerstören den verbleibenden Zeitwert. Dies bedeutet, dass eine Option für die Ernte reif ist, wenn der verbleibende Zeitwert im Vergleich zum Barwert klein ist. Diese Faktoren sind weit wichtiger als die potenzielle Steuereinsparungen von Einzahlungen in der Frühzeit. In dem früheren Beispiel hatte die Option 15.000 eingebauten Gewinn und hatte wahrscheinlich auch etwas wie 5.000 im Zeitwert (eine Zahl, die abhängig von mehreren Faktoren variiert). Cashing in der Option zerstört diese 5.000 im Zeitwert, während die Herstellung von Steuersenkungen von weniger als 1.000. Die andere wichtige Frage in diesen Entscheidungen ist Ihr Bedürfnis nach Diversifizierung. Wir können nicht vorhersagen, welchen Weg der Aktienkurs bewegen wird, und müssen die Möglichkeit berücksichtigen, dass sie sinken wird. Viele Optionsinhaber sind dem Aktienbestand des Unternehmens, in dem sie tätig sind, überbelastet und sollten in Betracht ziehen, in Optionen zur Diversifizierung einzutauchen, auch wenn dies einen Zeitwert zerstört. Wegen der vielen Variablen im Spiel gibt es keine einfachen Regeln des Daumens, die Ihnen sagen, wann eine Option auszuüben. Konzentrieren Sie sich zunächst darauf, ob die Option reif für die Ernte und die Bedeutung der Verbesserung Ihrer Diversifizierung ist. Verwenden Sie die Änderung der Steuersätze als ein Tie-Breaker, wenn die Entscheidung ist ansonsten eng ausgewogen, aber don8217t lassen Sie es schieben Sie in eine Option Übung, die doesn8217t Sinn machen. Folgen Sie uns und folgen Sie uns: